受益半导体产业逐步复苏，叠加在手订单转化加快，芯原股份(688521)二季度业绩显著好转。
7月1日晚间，芯原股份发布季度经营数据，2024年第二季度单季录得营收6.1亿元，环比增长91.87%。
拆分来看，芯原股份二季度量产业务及芯片设计业务增势强劲，分别实现营收为2.35亿元、1.92亿元，环比增幅分别为126.18%、120.45%；知识产权授权使用费业务预计营收为1.58亿元，环比增长58.58%；特许权使用费收入约为0.24亿元，环比减少12.27%。
对于业绩增长的原因，芯原股份归结为两大方面：一是2024年上半年半导体产业下游客户库存情况明显改善，而公司原则上无库存风险的独特商业模式具备逆产业周期属性，使得经营状况得以快速扭转；二是公司持续开拓增量市场和具有发展潜力的新兴市场，拓展行业头部客户，新签订单情况良好，在手订单已连续三个季度保持高位，自二季度以来在手订单大量转化为收入。
今年一季度，受部分下游客户需求因素影响，芯原股份业绩出现短期波动，营收同比下滑超四成至3.18亿元。不过，在一季报中，公司同步释放了积极信号，并剧透二季度业绩将转好。截至一季度末，芯原股份在手订单金额为22.88亿元，较2023年末增长11.03%。而在2023年末的在手订单中，预计一年内转化的金额达18.07亿元，占比近90%。公司表示，自2024年二季度，订单将较大规模转化为收入。
芯原股份依托自主半导体IP，主要面向消费电子、汽车电子、计算机及周边、工业、数据处理、物联网等领域，提供芯片定制及半导体IP授权服务。与业内芯片设计企业以设计、销售自有品牌芯片产品的模式不同，芯原股份主打为客户提供服务，聚焦技术授权和研发平台输出，而不是销售自有产品，这使得公司市场风险和库存风险压力较小。
今年一季度，芯原股份在汽车电子领域营收实现快速增长，同比增速达162.46%，占整体营业收入22.41%，较2023年提升15.7个百分点。目前，芯原股份的IP已授权给了全球20多家汽车电子客户，同时推出功能安全SoC平台的总体设计流程，并基于该平台的高级驾驶***系统（ADAS）功能安全方案，搭建完整的自动驾驶软件平台框架。据悉，公司正在为国内知名的新能源汽车客户定制符合车规功能安全认证、对标国际先进汽车芯片技术的5nm高性能智驾系统级芯片。
为丰富公司技术矩阵，芯原股份目前正积极推动再融资事项，拟定增募资不超18.08亿元，用于AIGC及智慧出行领域Chiplet解决方案平台研发项目，面向AIGC、图形处理等场景的新一代IP研发及产业化项目。其中面向AIGC、图形处理等场景的新一代IP研发及产业化项目税后内部收益率为19.28%，税后静态投资回收期为6.18年。
在芯原股份看来，Chiplet技术将提高IP复用性，降低客户的设计时间、成本和风险，同时实现公司竞争力升维，将IP授权业务和一站式芯片定制服务业务推上新高度。2023年，公司已为客户提供包括GPGPU、NPU和VPU在内的多款自有处理器IP，帮助客户部署基于Chiplet架构的高性能人工智能芯片，主要面向数据中心、高性能计算、汽车等应用领域。
