快讯摘要
近期黄金价格突破历史新高,每盎司达2141美元,涨幅超宏观变量解释范围。华泰证券分析认为,美国大选不确定性和资金流入另类资产为推手,尽管短期波动率上升,长期仍看好黄金配置价值。真利率下行预期和地缘政治风险凸显黄金配置价值,维持中长期乐观预期。
快讯正文
黄金价格近期创历史新高,市场分析显示涨幅超宏观变量解释范围,华泰证券(601688)维持中长期乐观预期。
华泰证券最新研究报告指出,黄金价格在过去三个交易日内快速上涨,达到每盎司2141美元的历史高位。
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报告分析认为,尽管金价上涨与宏观经济基本面变化大体一致,但涨幅超出了宏观变量的解释范围。
美国大选的不确定性和资金流入另类资产,可能是推动金价上涨的其他因素。
尽管短期内波动率上升可能带来回调风险,华泰证券仍看好黄金作为长期配置资产的价值。
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报告指出,真实利率和美元指数的波动并未像黄金那样剧烈,暗示宏观变量对金价的影响有限。
美国大选的动向可能已经开始影响市场,表现为风险溢价和资产价格波动率的上升。
今年另类资产总体表现亮眼,黄金和比特币的相关性上升,显示出分散风险的需求。
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短期内,不确定性上升,美国数据进入观察期,另类资产波动率上升后可能面临调整。
中长期来看,黄金的抗波动性和升值潜力使其在资产配置中占一席之地,华泰证券维持乐观态度。
报告强调,真实利率长期可能下行,而全球地缘政治环境下,黄金的配置价值将进一步凸显。
风险提示包括地缘政治因素超预期和联储鹰派超预期的可能。
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